Proses Akuisisi J.Crew Senilai USD 2,8 Miliar Terancam Gagal
Written by Hari Wijayanto-
font size
decrease font size
increase font size
Photo credit: mediabistro
Diketahui, TPG dan Leonard Green melakukan penawaran pembelian perusahaan J. Crew dengan harga USD 43,50 per saham untuk J. Crew pada 23 November 2010, atau total USD 2,8 miliar.
Periode "go-shop" yang disepakati adalah tanggal 15 Januari 2011. Stuart Grant dari firma hukum Grant & Eisenhofer, mewakili sekelompok pemegang saham, menggugat J. Crew atas perpanjangan periode "go-shop" yang akan memungkinkan perusahaan untuk mengejar tawaran lain.
Kedua belah pihak tampaknya semakin dekat dengan kesepakatan untuk menyelesaikan tuntutan hukum, yang berpendapat bahwa J. Crew Grup gagal mendapatkan harga tertinggi dalam proses penjualan kepada TPG Capital dan Leonard Green & Partners.
Berdasarkan ketentuan bahwa penyelesaian yang diusulkan, periode "go-shop" untuk menemukan tawaran alternatif akan diperpanjang sampai dengan 15 Februari.
Dalam beberapa tahun terakhir, perjanjian pembelian yang sedang dinegosiasikan untuk menambahkan ketentuan "go-shop", memungkinkan dewan direksi tidak hanya mempertimbangkan tawaran yang tidak diminta (unsolicited), tetapi juga untuk secara aktif meminta tawaran untuk target untuk jangka waktu yang terbatas untuk memenuhi fidusia tugas kepada pemegang saham.
Istilah "go-shop" adalah tambahan yang relatif baru untuk terminologi transaksi merger and acquisition (M&A). Istilah ini mengacu pada ketentuan dalam perjanjian jual beli yang memungkinkan dewan direksi untuk secara aktif meminta tawaran bersaing untuk jangka waktu tertentu setelah pelaksanaan perjanjian.
Penyelesaian yang diusulkan juga akan menyertakan pemegang saham (penggugat) yang terdiri dari sekelompok dana pensiun, kelompok pekerja kota New Orleans, Orlando Florida polisi dan petugas pemadam kebakaran , akan menerima pembayaran "biaya perpisahan" senilai USD 10 juta.
TPG Capital dan Leonard Green & Partners sepakat untuk melepaskan hak mereka untuk menyesuaikan tawaran baru jika tawaran saingan datang di atas USD 45,50 per saham. Jika J. Crew menerima tawaran yang lebih baru, pembelian perusahaan telah sepakat untuk menurunkan "biaya perpisahan" mereka dari USD 27 juta.
Di sisi lain, dua perusahaan retail, Sears Holdings dan Urban Outfitters, telah menandatangani perjanjian untuk menjaga kerahasiaan dalam mempelajari dokumen J. Crew selama periode "go-shop", tapi tidak jelas apakah mereka serius mempertimbangkan counteroffers atau hanya memeriksa dokumen J. Crew.
Apakah J. Crew jadi diakuisisi oleh TPG Capital dan Leonard Green & Partners? Atau oleh pihak lain ?
