Contact Us

Moet Hennessy Louis Vuitton ataui lebih dikenal dengan LVMH dikabarkan mengkuisisi Bulgari dengan nilai 3,7 miliar euro atau setara USD 5,2 milIar. Akuisisi tersebut tidak saja menambah kilap bisnis LVMH tetapi juga memperluas eksposur ke pasar negara-negara berkembang. Berita kesepakatan Bulgari pertama kali dilaporkan oleh The Financial Times.

Photo credit: Bulgari

Nilai akuisisi tersebut merupakan nilai premium 60 persen terhadap harga saham rata-rata Bulgari akhir bulan lalu, menjadi pertanda bahwa bisnis di pasar barang mewah telah bangkit kembali dari kemerosotan tahun 2009.

Dengan lebih dari 60 merek dalam daftar barang super mewah seperti Christian Dior, Fendi dan Celine - LVMH dianggap sebagai kekuatan yang sangat kuat dalam dunia mode dan barang mewah, menawarkan barang mulai dari tas Louis Vuitton hingga champagne Dom Perignon.

Menurut New York Times, LVMH memanfaatkan kebangkitan di pasar konsumen barang high-end, pendapatan LVMH naik 19 persen dibandingkan tahun lalu, dengan nilai lebih dari 20 miliar euro (USD 28 miliar), sementara laba melonjak 73 persen, sampai 3 miliar euro (USD 4,2 miliar).

Bulgari, didirikan pada tahun 1884, telah lama dipandang sebagai target akuisisi karena memiliki potensi. Perusahaan memiliki pendapatan sekitar satu milar euro (USD 1,4 miliar) dibandingkan tahun lalu, meningkat sekitar 15 persen, penjualan meningkat pesat di pasar berkembang seperti China. Bulgari menarik sebagian besar penjualan dari Eropa dan Asia.

LVMH membeli 50,4 persen saham dari Bulgari dengan menerbitkan 16,5 juta saham LVMH. Sebagai gantinya, keluarga Bulgari akan memiliki 3,5 persen saham di LVMH dan menjadi pemegang saham terbesar kedua.

Setiap akuisisi aset keluarga yang dikendalikan biasanya melihat pembeli membayar premi yang cukup besar untuk meyakinkan keluarga untuk menjual. Kesepakatan Bulgari dinilai pada rasio nilai perusahaan terhadap penjualan sekitar 3 kali, dibandingkan dengan rasio kandidat lainnya yang berpotensi untuk diakuisisi seperti Burberry pada 2,7 kali dan Tiffany pada 2,3 kali,

Akuisisi Bulgari oleh LVMH membentuk aliansi strategis untuk menjadi pemimpin dunia di bisnis arloji dan perhiasan. Dalam strategi aliansi tersebut terdapat beberapa deal atau kesepakatan antara lain:

• Keluarga Bulgari menyumbangkan saham mayoritas mereka (152,5 juta saham Bulgari) di Bulgari dalam suatu pertukaran untuk 16,5 juta saham LVMH yang baru diterbitkan.
• Keluarga Bulgari menjadi pemegang saham terbesar nomor 2 di keluarga LVMH.
• LVMH untuk kemudian meluncurkan tender penawaran tunai untuk semua saham yang beredar lainnya dengan harga 12,25 euro per saham Bulgari.
• Francesco Trapani menjadi Direksi LVMH sebagai wakil dari saham Keluarga Bulgari.
• Francesco Trapani memimpin aktivitas LVMH Watch & Jewelry (W & J) dan menjadi anggota Executive Committee.

Bulgari akan mendapatkan keuntungan dari jaringan global ritel dunia LVMH, meningkatkan marjin melalui pembagian biaya (cost-sharing) dan membantu LVMH menutup kesenjangan atau gap dengan perusahaan perhiasan dan arloji, Richemont dan Swatch.


A Landmark Transaction for LVMH W&J activities
Source: Bulgari

Bagi LVMH, aliansi strategis dengan melakukan akuisisi Bulgari melengkapi perjalanan aktivitas LVMH W&J selama satu dekade. Dengan melihat gambar di atas, terlihat bahwa aliansi strategis ini akan meningkatkan penjualan LVMH lebih dari 100 persen.

Setelah mengakuisisi Hermes dan Bulgari dalam waktu empat bulan. Aksi LVMH di dunia bisnis barang super-mewah seperti tidak ada pernah kehilangan energi. Yang menjadi pertanyaan, apakah LVMH tertarik dengan beberapa merek fesyen lokal Indonesia?